يتطلع كل من الحكومات الأمريكية واليابانية إلى وضع حلفاء في مناصب رئيسية في البنوك المركزية لزيادة نفوذهم. ومع ذلك، بينما حقق دونالد ترامب نجاحًا محدودًا، كانت ساناي تاكايتشي أكثر فعالية. دعونا نناقش هذا الموضوع ونتطور خطة تداول للزوج USD/JPY.
تغطي المقالة الموضوعات التالية:
- النقاط الرئيسية
- توقعات الأساسيات الأسبوعية للين
- خطة تداول USDJPY الأسبوعية
النقاط الرئيسية
- تتطلع الحكومة اليابانية إلى السيطرة على بنك اليابان.
- سيرفع بنك اليابان الأسعار في أكتوبر أو ديسمبر.
- يتوقع أن تضيق السياسة النقدية في سبتمبر.
- يمكن النظر في التداول القصير إذا انخفض زوج USDJPY إلى أقل من 161.45.
توقعات الأساسيات الأسبوعية للين
بينما يضغط دونالد ترامب علنًا على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيض الأسعار، اتبعت ساناي تاكايتشي استراتيجية أكثر خفاء. على الرغم من دعمها لتحسين دورة بنك اليابان في العلن، ساعدت في وضع مسؤولين حميمين في مجلس الحكام. واحد من المُعينين حديثًا، توايتشيرو أوسادا، صوت ضد المزيد من التضييق، مما أثار مخاوف من أن قد يبطئ بنك اليابان من وتيرة التطبيع ودعم استمرار صعود USD/JPY.
يتكون مجلس الحكام من تسعة أعضاء، ويمكن أن يكون أربعة منهم من مؤيدي ساناي تاكايتشي لبرنامجها النقدي والمالي التوسعي في غضون العام المقبل. ما فشل دونالد ترامب في تحقيقه حتى الآن - الحصول على نفوذ أكبر في البنك المركزي - يمكن أن يصبح حقيقة في اليابان تحت رئاستها. أصبحت المخاوف المتزايدة بشأن استقلالية بنك اليابان عاملاً آخر يدفع زوج USD/JPY إلى أقوى مستوياته منذ عام 1986.
التوقيت المتوقع للرفع التالي لأسعار الفائدة من بنك اليابان
المصدر: بلومبرغ.
ما الذي يمكن أن يفعله بنك اليابان في هذه الحالة؟ يحتاج إلى رفع الأسعار إلى مستوى محايد كما يمكنه، وهو ما لا يحفز ولا يثبط الاقتصاد، قبل فوات الأوان وقبل أن يكتسب الحمائم تأثيرًا أكبر في مجلس الحكام.
رسالة نائب الحاكم ريوزو هيمينو أصبحت أكثر وضوحًا. حذر من أن تأخير التضييق النقدي قد يضطر بنك اليابان إلى رفع الأسعار بشكل أكثر عدوانية، مما يجعل التعديل النهائي أكثر تكلفة للاقتصاد. ومع ذلك، يتوقع 52% من الاقتصاديين الذين استطلعهم بلومبرغ أن يأتي الرفع التالي لأسعار الفائدة من بنك اليابان في ديسمبر، في حين يرى 36% منهم أكتوبر هو التوقيت الأكثر احتمالا.
مازال نهج بنك اليابان الحذر يؤثر بشكل كبير على الين. الفجوة الواسعة في أسعار الفائدة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي تشجع رأس المال على التدفق من اليابان إلى الولايات المتحدة، مما يوفر دعمًا مستمرًا لزوج USD/JPY. يكتسب الزوج قوة إضافية من التوقعات السوقية التي تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم ينته بعد من تضييق السياسة. وفقًا لتصنيف الأوراق المالية، يرى المستثمرين احتمالًا بنسبة 77% لرفع الأسعار في سبتمبر وفرصة بنسبة 59% لزيادة أسعار الفائدة الإضافية قبل نهاية العام.
زوج USD/JPY وتدخلات اليابان العملة
المصدر: بلومبرغ.
يتزايد التقييد المتزايد لسياسة النقدية التوسعية للحكومة بسبب انخفاض قيمة الين. قد يؤدي التدهور المتزايد إلى تعزيز التضخم، خاصة مع استمرار ارتفاع تكاليف الطاقة في التأثير على مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في اليابان. ونتيجة لذلك، قد يكون على طوكيو أن يضاعف جهودها لتعزيز العملة من خلال التدخل.
然而، يواجه السلطات两个 عقبات رئيسية: عدم فعالية التدخلات السابقة، التي استهلكت حوالي 73 مليار دولار، وقوة العملة الأمريكية الأساسية. لقد تجاهل السوق في الغالب تحذيرات وزير المالية ساتسكي كاتاياما من الإجراءات الحاسمة. لو جاء التحذير الأخير من دبلوماسي اليابان الأعلى للعملة، أتسوشي ميمورا، كما كان في أبريل، ربما كان المستثمرون قد أصدروا انتباهًا أكبر.
خطة تداول USDJPY الأسبوعية
من المحتمل أن تكون التدخلات العملة على الأفق. إذا انخفض زوج USD/JPY إلى أقل من 161.45، يمكن فتح تداولات قصيرة.
تستند هذه التوقعات إلى تحليل العوامل الأساسية، بما في ذلك البيانات الرسمية من المؤسسات المالية والمنظمات، والتنمية الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم النظر في بيانات السوق التاريخية.
مخطط سعر USDJPY في режим الوقت الحقيقي
ينعكس محتوى هذه المقالة على رأي المؤلف ولا يعكس بالضرورة الموقف الرسمي لشركة LiteFinance. يتم توفير المواد المنشورة على هذه الصفحة لأغراض إعلامية فقط وينبغي ألا يتم اعتبارها كتوجيه استثماري لأغراض التوجيه 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، تعتبر هذه المقالة ملكية فكرية، وتشمل حظرًا على النسخ والتوزيع دون موافقة.