تعتمد اتجاهات أسعار الذهب بشكل كبير على الدولار الأمريكي وعائدات السندات الخزينة. وتتأثر هذه العوامل بدورها بقرارات الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة والتضخم. إلى أين تتجه الأسعار الاستهلاكية؟ وكيف ستنخفض؟ وكيف سيتفاعل زوج الذهب والدولار XAU/USD؟ دعونا نبحث في هذه العوامل ونتوصل إلى خطة تداول.
تغطي المقالة الموضوعات التالية:
- النقاط الرئيسية
- توقعات الأساسيات الأسبوعية للذهب
- خطة التداول الأسبوعية لزوج XAU/USD
النقاط الرئيسية
- الفيدرالي يؤثر على الذهب.
- جولدمان ساكس تقلل من توقعاتها.
- التاريخ يقدم أدلة حول التحرك التالي للذهب.
- فكر في التداول طويلًا إذا عاد الذهب فوق 4150.
توقعات الأساسيات الأسبوعية للذهب
عندما بدأ الذهب في التعافي على خلفية تهدئة التوترات في الشرق الأوسط وانخفاض أسعار النفط، تعرض للصدمة الجديدة من تعليقات كيفن ورش. توقع المستثمرون أن يتبنى المرشح المفضل لترامب موقفًا مسالمًا. ومع ذلك، تم تفسير التزام ورش بbringing التضخم إلى المستوى المستهدف على أنه مفاجأة حمائية. ورداً على ذلك، ارتفع الدولار الأمريكي وعائدات السندات الخزينة لمدة عامين إلى أعلى مستوى لها منذ أن أدخلت الإدارة رسومًا جمركية شاملة.
سعر الذهب مقابل عائدات السندات الخزينة
المصدر: بلومبرغ.
انخفاض زوج الذهب والدولار XAU/USD كان بمثابة تصحيح واقعي حتى للمستثمرين الأكثر تفاؤمًا. خفضت جولدمان ساكس توقعاتها لنهاية عام 2026 للذهب من 5400 دولار إلى 4900 دولار للounce بعد مراجعة توقعاتها لمعدل الفائدة الفيدرالي. كانت البنك توقع خفضًا في أسعار الفائدة في ديسمبر 2026 ومارس 2027، لكنها ترى الآن أن ذلك سيحدث في يونيو وديسمبر 2027. إذا شدد الفيدرالي السياسة النقدية بدلاً من ذلك، كما يتوقع سوق المشتقات، قد ينتهي الذهب العام عند 4400 دولار.
ستعتمد اتجاهات عائدات السندات الخزينة والدولار الأمريكي، وهما من المحركين الرئيسيين لزوج XAU/USD، على الخطوات التالية للفيدرالي. وسيتحدد ذلك بدوره بالتضخم. هل سيكون ارتفاع التضخم الناجم عن الصراع في الشرق الأوسط مؤقتًا، كما تدعي الإدارة الأمريكية؟ أو ستبقى الضغوطات السعرية مرتفعة لفترة أطول؟
أداء الأسهم والنفط والذهب
المصدر: 월 스트يت جورنال.
للفهم حيث يتجه الذهب بعد ذلك، من المفيد النظر إلى عام 2022 و 2025. في كلتا الحالتين، توقع السوق أن يسرع التضخم. في عام 2022، كانت المخاوف مدفوعة بالصراع في أوكرانيا وارتفاع أسعار النفط. في عام 2025، خاف المستثمرون من أن تؤدي رسوم ترامب إلى زيادة الأسعار. ونتيجة لذلك، توقع السوق أن يرفع الفيدرالي أسعار الفائدة. في عام 2022-2023، ثبتت صحة هذا التوقع. ومع ذلك، كان التضخم مدفوعًا أيضًا بالتعافي الاقتصادي السريع الذي أعقبه الوباء. في عام 2025، تم تشكيل الوضع بشكل مختلف، واختار الفيدرالي تخفيف السياسة النقدية بدلاً من ذلك.
في كلتا الحالتين، ثبت أن الضغط على الذهب كان قصير الأمد. في عام 2022، انخفض سعر الذهب لعدة أشهر قبل أن يتعافى ويعود إلى مسار تصاعدي مع الطلب القوي من البنوك المركزية. في عام 2025، تم اتباع فترة تجميع قصيرة بانتعاش آخر.
ربما لا ينبغي للذين يعتقدون بارتفاع الذهب أن يفقدوا الأمل بعد ذلك. استجاب السوق بشكل قوي للغاية لتعليقات كيفن ورش الحمائية بعد توقعهم أن يتبنى موقفًا أكثر تساهلاً. وسيؤدي تباطؤ التضخم إلى تقليل احتمال رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة، مما يضعف الدولار الأمريكي وعائدات السندات الخزينة ويعزز البيئة المواتية للذهب.
خطة التداول الأسبوعية لزوج XAU/USD
ينبغي للمستثمرين البدء في البحث عن فرص شراء الذهب. ويمكن لأولئك الذين افتتحوا صفقات شراء عند 4070 دولار للounce الاستمرار في الاحتفاظ بها ومراجعة إضافة أخرى إذا استقر السعر فوق 4150 دولار. وفي الوقت نفسه، لا يمكن استبعاد انخفاض السعر نحو 3950 دولار.
تستند هذه التوقعات إلى تحليل العوامل الأساسية، بما في ذلك البيانات الرسمية من المؤسسات والمنظمين، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم考虑 البيانات التاريخية للسوق.
مخطط سعر الذهب في الوقت الفعلي
ينعكس محتوى هذه المقالة على رأي المؤلف ولا يعكس بالضرورة الموقف الرسمي لشركة LiteFinance. يتم توفير المحتوى المنشور على هذه الصفحة لأغراض إعلامية فقط ولا يجب اعتباره بمثابة نصيحة استثمارية لغرض المادة 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، تعتبر هذه المقالة ملكية فكرية، وتشمل حظرًا على النسخ والتوزيع بدون موافقة.