سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي في الوقت الحالي: 1.17090
مخطط أسعار اليورو مقابل الدولار الأمريكي في سوق العملات الأجنبية في الوقت الحقيقي متاح عبر الإنترنت هنا.
تتأثَّر أسعار صرف العملات بمجموعةٍ من العوامل المترابطة، من بينها المؤشِّرات الاقتصادية الكلية، وتدفُّقات الاستثمارات إلى بلدٍ ما، وميزان التجارة (الفرق بين قيمة الصادرات التي يبيعها بلدٌ ما إلى الخارج وقيمة الواردات التي يشتريها من الدول الأخرى، ويُعدّ أحد المؤشرات الرئيسة على قوة الاقتصاد وقدرته التنافسية). كما تلعب العوامل الجيوسياسية دورًا مهمًا، إذ يمكن للعقوبات الاقتصادية أن تؤثر سلبًا في قيمة العملة حتى في الدول التي تمتلك قطاعات صناعية قوية واقتصادات متينة.
فكيف يمكن معرفة القيمة الحقيقية للعملة؟ تتمثَّل إحدى الطرق البسيطة في الاستناد إلى مستويات أسعار المستهلكين (أي متوسط الأسعار التي يدفعها المستهلكون مقابل السلع والخدمات في اقتصادٍ ما) من خلال مقارنة تكلفة المنتج نفسه في بلدان مختلفة من قبيل شطيرة «بيج ماك» (مُنتَج برغر شهير تقدمه سلسلة مطاعم ماكدونالدز، ويُستخدَم اقتصاديًا فيما يُعرَف باسم مؤشِّر بيج ماك لقياس تعادل القوة الشرائية بين العملات). ولنلقِ نظرةً أقرب على كيفية تطبيق ذلك عمليًا.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسيَّة
- يُعدُّ «مؤشِّر بيج ماك» طريقةً مبسَّطة لتقدير القيمة التقريبية للدولار الأمريكي من خلال مقارنة سعر شطيرة واحدة فقط عبر دول مختلفة (أي استخدام سعر شطيرة «بيج ماك» بوصفه معيارًا موحَّدًا لمقارنة القوة الشرائية للعملات، انطلاقًا من فكرة تعادل القوة الشرائية التي تفترض أن السلعة نفسها ينبغي أن يكون لها السعر نفسه تقريبًا عند تحويله إلى عملة واحدة).
- فإذا بدت عملةٌ ما أرخص وفقًا «لمؤشِّر بيج ماك» مقارنةً بسعرها الفعلي في السوق (أي عندما يكون سعر شطيرة «بيج ماك» في بلدٍ ما بعد تحويله إلى الدولار وفق سعر الصرف السائد أقل من سعرها في الولايات المتحدة، يُستدل من ذلك على أن العملة المحلية أضعف ممَّا ينبغي وفق مقياس القوة الشرائية)، فإنها تُعدُّ مُسعَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية (أي أنَّ سعر صرف هذه العملة في السوق أقل مما تشير إليه قدرتها الشرائية الفعلية).
- عند توقُّع أسعار الصرف، لا يكفي الاعتماد على مؤشِّر بيج ماك وحده، إذ إن التحليلَين الفني والأساسي يبقيان عنصرين أساسيين.
مؤشِّر بيج ماك: ما القيمة الحقيقية للدولار؟
كيف يمكنك معرفة ما إذا كانت العملة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ في قيمتها؟ يمكنك تقييم مؤشر "بيج ماك" في بلد معين.
"برجر نومكس" ليس مؤشرا مطلقا للفروق بين العملات. لكن المؤشر أصبح معيارًا عالميًا؛ يتم تضمينه في بعض الكتب الدراسية عن الاقتصاد وهو أحد موضوعات الدراسات الأكاديمية.
تم تقديم هذا المؤشر في مجلة الإيكونوميست عام 1967. في ذلك الوقت كان سعر الهامبرجر 47 سنتًا. بعد 20 سنة أصبح سعره 1.6 دولار. وحاليًا سعر "بيج ماك" حوالي 4.30 دولارًا. أى أن الدولار أصبح أرخص عشر مرات خلال الخمسين سنة الماضية. بالطبع هذا لا يعني أن الدولار سيكون أرخص 10 مرات بعد خمسين سنة أخرى. وذلك على الرغم من وجود اتجاه واضح.
كيف تعرف قيمة الدولار باستخدام مؤشر "بيج ماك"؟
يُستخدم مؤشر “بيج ماك” كوسيلة غير رسمية لحساب تعادل القوة الشرائية. وعن طريقها يمكننا، على سبيل المثال، حساب السعر الحقيقي للدولار مقابل اليورو. لماذا؟ يتطلب ماكدونالدز من صاحب الامتياز الامتثال للوائح صارمة خاصة بكل منتج في القائمة. على سبيل المثال، يتم إنتاج جميع شطائر البرجر الخاصة بنفس الشركة في جميع أنحاء العالم بنفس مجموعة المكونات على نفس المعدات؛ أيضا يتم اتباع نفس الإجراءات عند الطهي في كل سلسلة المطاعم. ببساطة، هذا يعني أنه يتم انتاج "بيج ماك"، وفقًا لنفس التكنولوجيا في كل الدول. لذلك، ستكون تكلفة المنتجات المباعة هي نفسها في كل مكان. يحتوي "بيج ماك" أيضًا على كمية كافية من المنتجات الغذائية (الخبز والجبن واللحوم والخضروات) وتم التعارف عليه كنموذج أولي عالمي للاقتصاد الوطني. وتحتوى قائمة ماكدونالدز في كل الدول على "بيج ماك". لذلك، قد لا تستغرق وقتًا في البحث عن سعر البرجر على موقع ماكدونالدز الرسمي، حيث توجد مواقع ويب ومصادر خاصة تتبع الأسعار في جميع أنحاء العالم وتعرض الرسوم البيانية.
لذلك إذا كان سعر بيج ماك 5.51 دولارًا أمريكيًا في الولايات المتحدة في عام 2018، وكان سعره في ألمانيا 3.99 يورو.
وعندما تقسم 3.99 على 5.51 يكون الناتج 0.72 يورو، وهذا هو سعر الدولار الأمريكي فى الواقع. وبالتالى يكون سعر الدولار الأمريكي الحقيقي باليورو هو 0.72 ، بناءً على مؤشر "بيج ماك". دعونا نلقي نظرة على مخطط سعر EURUSD في سوق الفوركس هنا ونناقش معًا في التعليقات أسباب هذا الاختلاف الكبير بين القيمة الحقيقية وسعر السوق . اكتب أفكارك في قسم التعليقات أسفل المقالة.
ما العوامل التي يتحدَّد على أساسها سعر صرف الدولار الأمريكي؟
لنتعرَّف على سبب الاختلاف الكبير بين سعر الصرف الرسمي للدولار وقيمته وفقًا «لمؤشِّر بيج ماك».
تؤثِّر العوامل الاقتصادية الكلية، وسياسة الاحتياطي الفيدرالي، وميزان التجارة، والتدفُّقات الاستثمارية، والعوامل الجيوسياسية جميعها في قيمة الدولار الأمريكي.
يُعدُّ الرئيس الأمريكي أحد أكثر الشخصيات تأثيرًا في سوق الفوركس. وعلى الرغم من أنَّ تصريحات دونالد ترامب لم تعد تُفاجئ الأسواق، فإنَّ سياساته ما تزال تترك أثرًا قويًا في الدولار. كما أنَّ سياساتٍ مثل خفض الضرائب وفرض القيود التجارية قد تدعم العملة الأمريكية (إذ إن خفض الضرائب يعزّز النشاط الاقتصادي ويجذب الاستثمارات، في حين قد تؤدي القيود التجارية إلى تقليص الواردات ودعم الطلب على الدولار).
وغالبًا ما يقارن المستثمرون مُعدَّلات النمو الاقتصادي. فإذا كان الناتج المحلي الإجمالي (G DP) العالمي ينمو بوتيرة أسرع من الاقتصاد الأمريكي، ويرجع ذلك بدرجة كبيرة إلى الصين وغيرها من الأسواق الناشِئة، فقد تتجه رؤوس الأموال إلى تلك الأسواق. غير أنَّ تسارع النمو في الولايات المتحدة أو ارتفاع أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي يعزِّزان الدولار عادةً. كما أنَّ الحروب التجارية والعقوبات وفترات عدم اليقين تسهم في تقوية الدولار الأمريكي، نظرًا إلى اعتباره عملة ملاذ آمن.
علاوةً على ذلك، غالبًا ما تستقطب العائدات المرتفعة على سندات الخزانة الأمريكية المستثمرين من دولٍ أخرى، بما في ذلك أوروبا واليابان، حيث تبقى أسعار الفائدة المحلية في تلك الاقتصادات أقل (أي أن الفارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة وهذه الاقتصادات يدفع المستثمرين إلى تحويل أموالهم نحو الأصول المُسعرَّة بالدولار للاستفادة من العائد الأعلى).
انخفاض سعر الصرف أو ارتفاعه مقارنةً بالقيمة العادلة
تؤثِّر تقلُّبات أسعار الصرف في الاقتصاد على نطاقٍ واسع، رغم أنَّ كثيرين لا يلاحظونها إلَّا عند السفر أو التسوُّق في الخارج. فالعملة الأقوى تجعل الواردات أرخص، لكنها قد تُضعف القدرة التنافسية للمصدِّرين، في حين أنَّ العملة الأضعف تجعل السلع المحلية أرخص في الأسواق العالمية، مما يدعم الصادرات وقد يُسهم في زيادة فرص العمل.
أهم الاستنتاجات المُستخلَصة من «مؤشِّر بيج ماك»:
- يُعدّ الين الياباني من أكثر العملات انخفاضًا عن قيمتها العادلة (أي المستوى النظري لسعر الصرف الذي يعكس القوة الشرائية الحقيقية للعملة عند مقارنة أسعار السلع نفسها بين الدول)، إذ يُقدَّر أنَّه يقل بنحو 50% عن قيمته الحقيقية. وفي بعض الأحيان تتعمَّد اليابان إبقاء الين ضعيفًا لتعزيز الصادرات.
- كما يُعدّ اليورو مُسعَّرًا بأقل من قيمته الحقيقية مقابل الدولار الأمريكي.
- وغالبًا ما يكون الدولار الأسترالي والدولار الكندي مُسعَّرَين بأقل من قيمتهما الحقيقية بنسبة تتراوح بين 10% و20%، إذ ترتبط أسعار صرفهما ارتباطًا وثيقًا بأسعار السلع الأساسية مثل الذهب والنفط وخام الحديد (ممَّا يجعل عملتَي البلدين تتأثَّران بدورات أسعار السلع العالمية، فارتفاع أسعار هذه السلع يميل إلى دعم العملتين، بينما يؤدي انخفاضها غالبًا إلى إضعافهما).
- أمَّا الفرنك السويسري فيُعدُّ تقليديًا مُسعَّرًا بأعلى من قيمته العادلة، ويزيد حاليًا بنحو 48% عن تلك القيمة. كما أنَّ الكرونة النرويجية والكرونة السويدية مُسعَّرتان بأعلى من قيمتهما العادلة أيضًا.
- ويُعدُّ كلٌّ من الراند الجنوب أفريقي والروبل الروسي من بين أكثر العملات انخفاضًا عن قيمتها الحقيقية في العالم. ووفقًا «لمؤشِّر بيج ماك»، فإنَّ الروبل الروسي مُسعَّر بأقل من قيمته العادلة بنحو 60% (ويُستدل على ذلك من خلال مقارنة سعر شطيرة «بيج ماك» في روسيا بسعرها في الولايات المتحدة بعد تحويله إلى الدولار وفق سعر الصرف السائد، فإذا كان السعر في روسيا أقل بكثير من السعر في الولايات المتحدة، فهذا يشير إلى أن الروبل أضعف من مستواه الذي يفترضه مقياس تعادل القوة الشرائية).
وعندما تبتعد العملة كثيرًا عن قيمتها العادلة، فقد تميل مع مرور الوقت إلى العودة نحو تلك القيمة. وعليه، يبقى «مؤشِّر بيج ماك» مُجرَّد أداة إرشادية تُستخدم للمقارنة الاقتصادية، وليس إشارة تداول حاسمة.
شطيرة «بيج ماك» بين انخفاض وارتفاع سعرها بين الدول
لماذا تُعدُّ شطيرة البرغر هذه باهظة الثمن في سويسرا (حوالي 7.99 دولارًا)؟ إنَّ الأجور المرتفعة، وارتفاع تكاليف الإيجارات، وقسوة المناخ كلها عوامل تدفع التكاليف إلى الارتفاع. فالطقس البارد يزيد نفقات التدفئة، في حين تجعل الظروف الزراعية المحدودة إنتاج الغذاء أكثر تكلفة وغالبًا ما يعتمد على الواردات. وتسري عوامل مشابهة أيضًا في كلٍّ من النرويج والسويد.
أمَّا في الدول النامية، فتكون الأسعار عمومًا أقل بسبب انخفاض تكلفة العمالة وتوافر السلع المُنتَجة محليًا. ومع ذلك، خلال فترات الاضطراب الاقتصادي من قبيل أزمة الأرجنتين عام 2001 (وهي أزمة مالية واقتصادية حادَّة شهدت خلالها البلاد انهيارًا في قيمة العملة وتعثّرًا في سداد الديون السيادية، ممَّا أدَّى إلى تراجع القدرة الشرائية وارتفاع مُعدَّلات التضخُّم والبطالة)، يمكن أن تنخفض أسعار البرغر على نحوٍ حاد نتيجة تراجع قيمة العملة.
أمَّا في دول مثل روسيا وتايلاند، فقد تبدو الأسعار متقاربة عند قياسها بالدولار، غير أنَّ القوة الشرائية تختلف بدرجة كبيرة (أي إن السعر بالدولار قد يكون متشابهًا تقريبًا، لكن هذا السعر يمثّل عبئًا مختلفًا على المستهلكين، إذ قد يُعادل جزءًا صغيرًا من دخل الفرد في دولةٍ ما، بينما يُشكِّل نسبة أكبر من الدخل في دولةٍ أخرى، ممَّا يعني أنَّ القدرة الفعلية على الشراء تختلف). وفي كندا، يُسهِم المناخ القاسي وارتفاع تكاليف التدفئة وصعوبة ظروف الزراعة في رفع الأسعار.
وعلى الرغم من أنَّ «مؤشِّر بيج ماك» لا يقدِّم صورةً كاملة عن اقتصاد أي بلد، فإنه يُعدُّ مؤشرًا مفيدًا على حالات عدم التوازن طويلة الأجل في تقييم أسعار الصرف (أي الفارق بين سعر العملة الفعلي في السوق والقيمة التي تشير إليها القدرة الشرائية عند مقارنة أسعار السلع المتشابهة بين الدول).
الخلاصة
بوجهٍ عام، يمكن «لمؤشِّر بيج ماك» أن يقدِّم إشارة تقريبية إلى ما إذا كانت العملة مُسعَّرة بأعلى من قيمتها الحقيقية أو بأقل منها. ومع ذلك، فهو ليس أداة دقيقة ولا ينبغي الاعتماد عليه وحده عند توقُّع أسعار الصرف أو اتخاذ قرارات التداوُل.
إلَّا أنَّه قد يكون مفيدًا بوصفه معيارًا بسيطًا ضمن إطار تحليل أشمل. فعند دمجه مع العوامل الفنية والأساسية، قد يساعد المتداولين على فهم الاتجاهات السائدة طويلة الأجل للعملات بصورة أفضل.
ملاحظة. هل أعجبك مقالى؟ شاركه على الشبكات الاجتماعية: سيكون ذلك أفضل "شكرا" :)
روابط مفيدة:
- أوصي بمحاولة التداول مع وسيط موثوق هنا . يتيح لك النظام التداول بنفسك أو نسخ صفقات المتداولين الناجحين من جميع أنحاء العالم.
- استخدم الرمز الترويجي BLOG للحصول على بونص إيداع 50% على منصة LiteFinance. فقط أدخل هذا الرمز في الحقل المناسب أثناء قيامك بالإيداع فى حساب التداول الخاص بك.
- دردشة المتداولين على تليجرام: https://t.me/liteforex_blog_arabian. نحن نشارك خبرتنا فى الإشارات و التداول
- قناة تليجرام تتضمن تحليلات عالية الجودة ومراجعات فوركس ومقالات تدريب وأشياء أخرى مفيدة للمتداولين https://t.me/liteforex_blog_arabian
الأسئلة الشائعة حول قيمة الدولار الأمريكي و«مؤشِّر بيج ماك»
وفقًا للاحتياطي الفيدرالي، تبلغ تكلفة إنتاج ورقة نقدية واحدة من فئة الدولار نحو 4.1 سنت (0.041 دولار) في 2026، ويشمل ذلك تكاليف الورق والحبر والعمالة وغيرها من نفقات الإنتاج. وبغض النظر عن هذه القيمة، تبقى قيمتها الاسمية دولارًا واحدًا.
يبلغ إجمالي الدولارات المتداولة نحو 2.43 تريليون دولار، وفقًا لبيانات الاحتياطي الفيدرالي حتى عام 2026. ويُحتفَظ بنحو نصف هذا المبلغ خارج الولايات المتحدة.
قد تتراجع قيمة الدولار نتيجة خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، أو اتساع عجز الموازنة، أو الحروب التجارية، أو ضعف الاقتصاد الأمريكي. في حين أنَّه يتعزَّز حاليًا بصفته أحد أصول الملاذ الآمن.
يُعدُّ مؤشِّر بيج ماك مقياسًا غير تقليدي لتعادل القوة الشرائية، إذ يقارن سعر شطيرة بيج ماك في دول مختلفة لتحديد ما إذا كانت العملة مُسعَّرة بأعلى من قيمتها الحقيقية أو بأقل منها.
تُعدُّ شطيرة «بيج ماك» مُنتَجًا موحّدًا يتمتع بالوصفة نفسها والجودة نفسها في مختلف أنحاء العالم، ممَّا يجعلها معيارًا مناسبًا لمقارنة تكلفة العمالة والمكوّنات والخدمات بين الدول.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.