تراجع الذهب إلى أعلى مستوياته في شهرين قبيل صدور تقارير التضخم، فقط ليتعافى على الفور بعد صدور البيانات. هذا التحرك الذي يبدو متناقض يثير سؤالا: هل يتجاوز الذهب حدود نفسه؟ دعونا نناقش هذا الموضوع ونحدد خطة تداول.
تغطي المقالة الموضوعات التالية:
- النقاط الرئيسية
- توقعات الأساسية الأسبوعية للذهب
- خطة التداول الأسبوعية للذهب
النقاط الرئيسية
- انخفضت احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى 32%.
- سوق العمل الضعيف أثار مخاوف من التضخم المتراجع.
- تتوقع يوبي إس وLBMA أن يتراوح سعر الذهب بين 4500 و5000 دولار للounce.
- سيوفر تحرك فوق 4415 دولار فرصة شراء جديدة.
توقعات الأساسية الأسبوعية للذهب
هل تجاوز الذهب حدود نفسه بتراجعه إلى أعلى مستوياته في شهرين قبل صدور تقارير التضخم الأمريكية؟ هل كان هذا حالة "اشتري الشائعة، وبيع الحقيقة"، مع تراجع الذهب على الرغم من البيانات المواتية؟ يبدو رد فعل الذهب غير عادي، ولكنه يعكس ثقة قوية بأن الذهب في وضع رابح.
اتجاهات التضخم الأمريكي
المصدر: جريدة وول ستريت.
تظهر الدراسات التاريخية أن الذهب يزدهر في بيئة تضخمية. عندما يتباطأ الاقتصاد مع ارتفاع التضخم، يواجه الفيدرالي حيرة: هل ينخفض سعر الفائدة أو يرفع؟ يستفيد الذهب من تردد البنك المركزي ويتجاوز مستوياته القديمة. هذه المرة، تخلى الفيدرالي عن فكرة تشديد السياسة النقدية. انخفضت احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر من 75% إلى 32% خلال الشهر الماضي.
في غضون ذلك، أشار الانخفاض في التوظيف إلى إمكانية تباطؤ الاقتصاد، مما وضع الذهب في وضع مواتٍ قبيل صدور بيانات التضخم. إذا زادت التضخم، سيدعم ذلك مخاوف من التضخم المتراجع. إذا تباطأ، سيفيد الذهب من استقرار سعر الفائدة. في النهاية، اشترى المستثمرون الشائعة وباعوا الحقيقة بعد صدور بيانات CPI وPPI.
في الواقع، انخفاض احتمال تشديد السياسة النقدية هو خبر جيد للذهب. ومع ذلك، فإن احتمال استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة طويلة يحد من إمكانات الذهب للارتفاع. تتوقع خبراء LBMA أن يصل الذهب إلى 4500 دولار للounce بحلول نهاية العام، مع أعلى توقعات عند 5100 دولار وأقل توقعات عند 3879 دولار.
تتوقع يوبي إس أن يصل الذهب إلى 5000 دولار للounce في النصف الأول من 2027، حيث يتوقع أن يبقى الفيدرالي على استقرار أسعار الفائدة هذا العام وينظر في خفضها في العام المقبل. في غضون ذلك، سيزيد انخفاض عائدات الخزانة الحقيقية من الطلب الاستثماري على الذهب.
في رأيي، المخاطر الرئيسية لارتفاع الذهب هي الجيوسياسية ونمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الأقوى. تباطأ الاقتصاد الأمريكي بشكل كبير في الربع الثاني، في حين أن مؤشرات الأسهم تصل إلى أعلى مستوياتها. عادة ما يشير هذا التناقض إلى فقاعة أو نمو اقتصادي غير محقق. لا يبدو هناك فقاعة، حيث ينخفض معدل سعر الفائدة مع أرباح الشركات القوية.
بالتالي، انطلاق الذهب من التباطؤ هو إشارة إيجابية، ولكن الخلفية الأساسية لا تزال هشة.
خطة التداول الأسبوعية للذهب
في ظل هذه الظروف، من المنطقي أن نحتفظ بمواقف الذهب الطويلة التي تم فتحها عند 4160 دولار للounce وبناء عليها قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية. ستوفر عودة الذهب فوق 4415 دولار فرصة أخرى للشراء.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية، بما في ذلك البيانات الرسمية من المؤسسات المالية والمنظمات، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم النظر في البيانات التاريخية للسوق.
مخطط سعر الذهب في режим الوقت الحقيقي
مضمون هذه المقالة يعكس رأي المؤلف ولا يعكس بالضرورة الموقف الرسمي لشركة LiteFinance. المواد المنشورة على هذه الصفحة يتم تقديمها لأغراض إعلامية فقط ولا يجب اعتبارها نصيحة استثمارية لغرض توجيه 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، تعتبر هذه المقالة ملكية فكرية، وتشمل حظرًا على نسخها وتوزيعها دون موافقة.