لم تتمكن الرياح الصاعدة من انتعاش سوق الأسهم، وانخفاض عوائد الخزانة، وفرصة خفض أسعار الفائدة في الفيدرالي من دفع أسعار EUR/USD إلى الأعلى بشكل كبير. ارتفعت الأسعار بشكل معتدل فقط بعد إصدار بيانات التضخم. دعونا ننظر إلى الوضع ونتوصل إلى خطة تداول.
تغطي المقالة الموضوعات التالية:
- النقاط الرئيسية
- التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار
- خطة التداول الأسبوعية لEUR/USD
النقاط الرئيسية
- استجابت أسعار EUR/USD بشكل مختلف لتقارير CPI وPPI.
- الدولار يصبح أكثر حساسية لأسعار النفط.
- بقيت أسعار برنت بين 80 و90 دولار للبرميل.
- مستوى 1.154 هو خط في الرمال لEUR/USD.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار
بعد إصدار بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر يوليو، رفع سوق الآجلة احتمال عدم تغيير سعر الفائدة الفيدرالي حتى عام 2026 إلى 32٪، من 11٪ فقط في الشهر السابق. ومع ذلك، زادت أسعار EUR/USD أقل من 1٪ خلال نفس الفترة، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى ارتفاع أسعار النفط. أصبحت الجيوسياسية هي القوة الرئيسية في سوق الفوركس.
يتجلى هذا في استجابة الدولار المختلفة بشكل واضح لتقارير التضخم. في حين أن تباطؤ نمو الأسعار الاستهلاكية من 3.5٪ إلى 3.4٪ عزز الدولار، فإن انخفاض نمو الأسعار الإنتاجية السنوية من 5.5٪ إلى 4.7٪ في يوليو أضعف الدولار. ومع ذلك، في كلا الحالتين، ارتفعت أسعار الأسهم، وانخفضت عوائد الخزانة، وانخفضت توقعات تقليص الفيدرالي.
تضخم الأسعار الإنتاجية في الولايات المتحدة
المصدر: بلومبرغ.
الفرق الرئيسي كان النفط. عندما تم إصدار بيانات CPI، كانت أسعار النفط في ارتفاع؛ وعندما تم إصدار تقرير PPI، كانت أسعار برنت في انخفاض. قدرت الولايات المتحدة حركة المرور عبر مضيق هرمز عند 9 ملايين برميل في اليوم وقالت إن قدرة البحرية الأمريكية على ضمان سلامة الناقلات تتحسن. في الوقت نفسه، أعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت عن أشد العقوبات شمولاً على إيران. قد يشجع هذا طهران على العودة إلى طاولة المفاوضات.
في غياب تصعيد أو تهدئة كبيرين للنزاع، من المحتمل أن تبقى أسعار برنت بين 80 و90 دولار للبرميل. ولا يزال هذا أعلى من نطاق 70-75 دولار للبرميل الذي شوهد حول نهاية يونيو ويوليو، وهو ما دعم تباطؤ التضخم الأخير. يجب على المستثمرين تجنب قراءة الكثير في أرقام CPI وPPI من الأشهر الأخيرة. إذا كان سوق الآجلة مخطئًا وارتفعت أسعار النفط، قد ترتفع احتمالية المزيد من تقليص السياسة النقدية. هذا سيعطي نمور EUR/USD فرصة لتعويض خسائرهم.
توقعات السوق لمسار سعر الفائدة الفيدرالي
المصدر: بلومبرغ.
然而، لا يزال التوقعات مختلطًا. من المقرر مراجعة منهجية حساب التضخم في سبتمبر، والتي قد تؤدي إلى تباطؤ كبير في نمو الأسعار. بعبارة أخرى، قد تثبت أرقام أغسطس المرتفعة أنها مجرد قمة مؤقتة، وبعد ذلك قد يستأنف اتجاه التضخم.
نظرًا لاتجاهات أسعار برنت والأسعار الاستهلاكية في الولايات المتحدة، من المرجح أن تتحول أسعار EUR/USD إلى تداول داخل نطاق معين بدلاً من تحديد اتجاه صاعد أو هبوطي واضح. حاليًا، من الحكمة تحديد حدود النطاق، والذي يبدو أنه بين 1.147 و1.160.
خطة التداول الأسبوعية لEUR/USD
يبدو أن مستوى 1.154 ي出现 كخط فاصل رئيسي: يتحرك فوقه سيكون لصالح المراكز الطويلة في EUR/USD، بينما كسر أدناه سيعزز الحجة لبيع. ومع ذلك، يجب التأكيد مرة أخرى أن الهدف هنا ليس ملاحقة الاتجاه. حاليًا، الأولوية هي تحديد النطاق وتداول داخله.
تستند هذه التوقعات إلى تحليل العوامل الأساسية، بما في ذلك البيانات الرسمية من المؤسسات والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم考虑 البيانات التاريخية للسوق.
رسم بياني لأسعار EURUSD في وضع الوقت الفعلي
محتوى هذه المقالة يعكس رأي المؤلف ولا يعكس بالضرورة الموقف الرسمي لشركة LiteFinance. يتم توفير المحتوى المنشور على هذه الصفحة لأغراض إعلامية فقط ولا يجب اعتباره كمشورة استثمارية لغرض توجيه 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، تعتبر هذه المقالة ملكية فكرية، وتشمل حظرًا على نسخها وتوزيعها بدون موافقة.