تسعى الولايات المتحدة إلى تجديد احتياطياتها النفطية باستخدام النفط الفنزويلي، بالإضافة إلى زيادة حركة المرور عبر مضيق هرمز، مما قد يدفع أسعار برنت نحو نطاق 80-90 دولارًا. ومع ذلك، لم يحدث ذلك بعد. دعونا نستعرض ما الذي يحافظ على أسعار النفط ضمن نطاق معين ونضع خطة تداول لـ برنت.
يغطي المقال المواضيع التالية:
- النقاط الرئيسية
- التوقعات الأساسية الأسبوعية للنفط
- خطة التداول الأسبوعية لبرنت
النقاط الرئيسية
- الخوف والجشع يسحبان برنت في اتجاهات متعارضة.
- تزداد حركة المرور عبر مضيق هرمز.
- يستعد المستثمرون لصراع طويل الأمد.
- يمكن اعتبار المراكز الطويلة على برنت طالما أن السعر يبقى فوق 91 دولارًا.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للنفط
لماذا يرتفع برنت؟ للوهلة الأولى، يبدو أن الإجابة بسيطة. قضى برنت شهر أغسطس في أضيق نطاق تداول له منذ ديسمبر حيث تذبذبت الأوضاع في الشرق الأوسط بين التصعيد والتخفيف. افترض المستثمرون إلى حد كبير أن الولايات المتحدة لن تضرب إيران وبدلاً من ذلك ستركز على عملية "المنبوذ الاقتصادي". ومع ذلك، دفع استئناف الأعمال العدائية أسعار النفط بسرعة فوق 95 دولارًا للبرميل.
لا تكتفي واشنطن بفرض عقوبات على طهران، بل تحاول أيضًا التقليل من الأهمية الاستراتيجية لمضيق هرمز. وفقًا لسكوت بيسنت، قد يصبح المضيق غير ذي صلة إلى حد كبير خلال عامين حيث يتم توجيه نفط الخليج الفارسي عبر طرق بديلة. من المبكر جدًا القول ما إذا كان هذا سيحدث. وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية، يمر حاليًا حوالي 8 ملايين برميل يوميًا عبر ما يزال شريانًا حيويًا لتجارة الطاقة العالمية. يتحرك 4-5 ملايين برميل يوميًا من صادرات الشرق الأوسط عبر طرق بديلة.
تقدر غولدمان ساكس إجمالي صادرات المنطقة من النفط ومنتجات النفط بـ 15-16 مليون برميل يوميًا. وهذا أقل بـ 7-8 ملايين برميل يوميًا من مستويات ما قبل النزاع، ولكنه لا يزال أعلى بكثير من 5-6 ملايين برميل يوميًا المسجلة في مارس. السبب الرئيسي وراء الانتعاش هو زيادة حركة المرور عبر مضيق هرمز.
في الوقت نفسه، لا تحتاج إيران إلى مهاجمة كل سفينة تمر عبر المضيق. قد يكون غرق عدد قليل من السفن كافيًا لتخويف مالكيها وتعطيل الحركة. في الواقع، يتنافس الخوف مع الجشع في سوق النفط. عندما تصل أرباح ناقلات النفط العملاقة إلى مستويات قياسية، يمكن أن تفوق جاذبية العوائد الاستثنائية أحيانًا مخاوف السلامة.
إنتاج النفط في فنزويلا
المصدر: بلومبرغ.
فلماذا يرتفع برنت؟ الفكرة أنه يعود ببساطة إلى انخفاض التدفقات عبر مضيق هرمز لا تصمد. ما الذي يدفع الأسعار للارتفاع إذن؟ الانخفاض الحاد في المخزونات العالمية؟ انخفضت الاحتياطيات الاستراتيجية الأمريكية إلى أدنى مستوى لها منذ عام 1982، لكن دونالد ترامب يخطط لتجديدها باستخدام النفط الفنزويلي. تمتلك فنزويلا احتياطيات نفطية ضخمة، ويمكن أن يتضاعف الإنتاج مع الاستثمار الأمريكي.
من وجهة نظري، العامل الرئيسي هو التحول في كيفية إدراك المستثمرين للصراع. في السابق، كانت الأسواق تتوقع استقرار الوضع في الشرق الأوسط وكانت تنتظر تخفيف التوترات قبل بيع برنت. لقد تغيرت تلك النظرة. قد يستمر هذا الجمود الآن لعدة أشهر، مما يحافظ على ارتفاع علاوات المخاطر ويسمح لبرنت بالارتفاع أكثر.
خطة التداول الأسبوعية لبرنت
في ظل هذه الظروف، قد يرتفع برنت إلى 103 و108 دولارات. طالما أنه يبقى فوق 91 دولارًا، يجب أن تظل التركيزات على شراء الانخفاضات وزيادة المراكز الطويلة عند التراجع. لا أتوقع أن يتغلب الجشع على الخوف في أي وقت قريب. دون تخفيف كبير للصراع في الشرق الأوسط، من المحتمل أن يستمر برنت في الارتفاع.
تستند هذه التوقعات إلى تحليل العوامل الأساسية، بما في ذلك البيانات الرسمية من المؤسسات المالية والجهات التنظيمية، وتطورات جيوسياسية واقتصادية متنوعة، وبيانات إحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للسوق في الاعتبار.
رسم بياني لأسعار UKBRENT في وضع الوقت الحقيقي
يعكس محتوى هذه المقالة رأي الكاتب ولا يعكس بالضرورة الموقف الرسمي للوسيط LiteFinance. المواد المنشورة على هذه الصفحة مقدمة لأغراض معلوماتية فقط ولا ينبغي اعتبارها تقديم نصيحة استثمارية لأغراض التوجيه 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق الطبع والنشر، تعتبر هذه المقالة ملكية فكرية، مما يشمل حظر النسخ والتوزيع دون إذن.
قيم هذه المقالة:{{value}} ( {{count}} {{title}} )